مباشر- يشهد المصرفيون المتخصصون في الديون عودة قوية لعمليات الاندماج والاستحواذ المربحة، حيث تبرز حسابات “بلومبرج” إدارة البنوك لديون بقيمة 100 مليار دولار مرتبطة بصفقات الاستحواذ برافعة مالية في مطلع 2026.
وتم ضمان حوالي ثلاثة أرباع هذه الديون خلال الأشهر الأخيرة لتُطرح حالياً للمستثمرين، في بداية قوية لعام يُتوقع أن يكون قياسياً، خاصة مع إضافة صفقات كبرى مثل الاستحواذ على “وارنر بروس ديسكفري” التي ترفع الإجمالي لما يتجاوز 100 مليار دولار، وفق بلومبرج.
وتقود البنوك الكبرى مثل “جيه بي مورجان” هذا التوجه، مدفوعة بصفقات عابرة للحدود وفصل حصص الشركات الكبرى، مثل استحواذ “كارلايل” على أعمال الطلاء التابعة لشركة “باسف”.
وأوضح دانيال رودنيكي شلومبرجر من “جيه بي مورجان” أن النشاط يتزايد في الربع الأول من 2026 مع كثرة المزادات وعمليات البيع بين الرعاة الماليين، مما ينهي فترة الركود التي بدأت في 2022 نتيجة ارتفاع التضخم وأسعار الفائدة المرتفعة.
تتصدر صفقة تحويل شركة الألعاب “إلكترونيك آرتس” إلى شركة خاصة قائمة الصفقات الأضخم، حيث يعمل “جيه بي مورغان” على تنسيق حزمة ديون بقيمة 20 مليار دولار لدعم الصفقة البالغة قيمتها الإجمالية 55 مليار دولار بمشاركة “صندوق الاستثمارات العامة السعودي”.
وتتنافس البنوك العالمية بشراسة للفوز برسوم الاكتتاب التي قد تصل إلى 500 مليون دولار، مع سعيها للتخلص من مخاطر الديون ونقلها للمستثمرين المؤسسيين قبل تقلبات السوق المتوقعة.وفي ألمانيا، يسعى المصرفيون لحشد 6.5 مليار يورو لدعم بيع حصة أغلبية في وحدة محركات الديزل “إيفريلنس” التابعة لفولكس فاجن، بينما تمضي “نستله” في بيع حصة من أعمالها في قطاع المياه بتمويل يصل إلى 3 مليارات يورو.
وتعكس هذه التحركات رغبة البنوك في استعادة دورها أمام شركات الائتمان الخاص، عبر تقديم شروط تمويل أكثر تنافسية في ظل انخفاض هوامش القروض تاريخياً، رغم استمرار المخاوف المرتبطة بتأثيرات الذكاء الاصطناعي على تقييمات بعض القطاعات.